KfW銀行青睞綠色船舶
2013-07-17 16:35:40 來源：航運交易公報編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

德國復興信貸銀行（KfW銀行）共投資900多艘船舶，貸款總額188億美元，被譽為全球第四大船舶融資銀行。面對航運中心恐將東移至亞洲的威脅，為了“救國”，眾銀行紛紛推出自己的方針政策。本刊曾經(jīng)報道德國北方銀行推出集裝箱運價衍生品交易、創(chuàng)新融資方式；德國交通信貸銀行新增海工融資業(yè)務，運用環(huán)環(huán)相扣的風險管控方法。而KFW銀行除了捧著海工船舶這個“香餑餑”，還對傳統(tǒng)型船舶提出能效設計的新要求。

引進船舶能效設計指數(shù)

KfW銀行從法律上來說是一家相對獨立的實體銀行，其業(yè)務集中于出口市場交易及項目融資。該行去年營業(yè)收入為6.45億歐元，同比略有上升，但除去上交的貸款損失準備金6.43億歐元，2012財年稅前盈利僅為2000萬歐元。

不久前，KfW銀行創(chuàng)新一種船舶能效評估方法，據(jù)稱該方法的誕生主要源于該行海事業(yè)務貸款風險敞口過高。

KfW銀行年報顯示，截至去年12月31日，該行總資產(chǎn)價值463億歐元，2011年為464億歐元；實現(xiàn)利潤2.64億歐元，2011年為2.58億歐元。其收入主要來源于利息和傭金的凈收入，這兩大業(yè)務為該行贏得4.2億歐元。其中，利息凈收入從2011年的2.5億歐元上升到2.65億歐元，上升幅度為6％；傭金凈收入與往年持平為1.55億歐元；在支出方面，行政管理費1.43億歐元，其中人力費用0.71億歐元，房地產(chǎn)、工廠、設備等折舊費用0.72億歐元。

去年KfW銀行出口及項目融資業(yè)務部門共新增貸款129億歐元，與往年持平。其中，海事業(yè)務投資25億歐元，郵輪和海工投資占很大比例；電力、水力等可再生能源投資21億歐元；工業(yè)和服務業(yè)投資21億歐元。截至去年12月31日，該行出口及項目融資業(yè)務共放款610億歐元。按所投資的國家分，投資本國34億歐元，占比26％；投資歐洲國家49億歐元，占比38％；投資歐洲以外國家46億歐元，占比36％。值得一提的是，其在新興國家投資比例上升到29％。

去年該行貸款損失準備金為6.43億歐元，其中4.52億歐元為海事業(yè)務貸款風險敞口準備，占比70％，而2011年貸款損失準備金為4.07億歐元，海事業(yè)務貸款風險敞口準備金為2.21億歐元，占比54％。

為解決過高的海事業(yè)務貸款風險敞口問題，KfW銀行聯(lián)合德國勞埃德船級社子公司FutureShip創(chuàng)新了一種船舶能效評估方法。該方法結合船舶能效設計指數(shù)（EEDI）及國際海事組織標準，旨在改善船舶柴油引擎的燃料使用效益，減少CO2及硫化物的排放量。

KfW銀行所投資的商船中88％符合這一能效評估標準。調(diào)查顯示，該行投資的船隊平均運營表現(xiàn)優(yōu)于其他船隊。該調(diào)查同時顯示，符合能效標準的綠色船舶的信貸風險相對非節(jié)能型船舶的信貸風險要小很多。由此，從另一方面說明，環(huán)保標準的使用既能保證改善氣候和環(huán)境，也能產(chǎn)生經(jīng)濟效益。

KfW銀行正在考慮于不久的將來把這種能效評估方法納入船舶融資業(yè)的評估準則，即今年后新建的商船，如能符合能效評估標準將優(yōu)先獲得該行的融資機會。同時，該能效評估方法也將被納入對現(xiàn)有船舶的租賃評估準則，即該行將優(yōu)先考慮租賃符合能效評估標準的船舶。

轉戰(zhàn)郵輪及海工業(yè)

傳統(tǒng)船型的不濟致使KfW銀行不得不改變專注船舶KG基金模式，高舉海工業(yè)融資的旗幟。該行所投資的900艘船舶，幾乎全部為KG基金模式。不幸的是，2008年金融危機爆發(fā)后，至少有150家單船KG基金公司宣布倒閉，剩下一部分正深陷“倒閉潮”，掙扎著恐怕也只夠維持生計。

船舶管理公司的日子緊巴巴，為其提供貸款的銀行日子自然也不好過。

KfW銀行全球海事業(yè)務負責人Carsten Wiebers表示，德國船東和承運人應時刻保持警惕，即使在他們曾經(jīng)占有相對優(yōu)勢的集裝箱運輸市場領域也不能掉以輕心。“德國船東和船舶(位置評論新聞)數(shù)量都在銳減，5年不曾增加任何運力，將來似乎也不打算增加任何運力。”Wiebers對德國航運業(yè)及船舶融資業(yè)表示出前所未有的擔憂，“德國航運業(yè)的相對優(yōu)勢地位正在與日劇減，船舶融資業(yè)也隨之萎縮，這恐將進入一個惡性循環(huán)”。同時，地方銀行正逐漸撤出德國市場轉向亞洲市場，這已經(jīng)是一個不爭的事實。

去年，KfW銀行所投資的船舶幾乎都是傳統(tǒng)型船舶，Wiebers表示，今年他們正在尋求新的海事業(yè)務，比如郵輪及海工船舶。“與海運業(yè)務相關的部門我們不再稱之為航運部門，而改為海事部門，海事部門包括航運業(yè)務、海工業(yè)務及郵輪業(yè)務。倘若航運業(yè)船舶運力繼續(xù)供過于求，市場短期內(nèi)仍看不到復蘇的希望，我們將隨時可以將航運業(yè)務邊緣化，加強海工業(yè)及郵輪的投資”。

KfW銀行年報表示，德國邁爾船廠正在為挪威郵輪公司（Norwegian cruise line）建造新一代豪華郵輪。該郵輪可容納4200名乘客，有足夠的空間供他們獨立、自由活動。郵輪價值約7億歐元，KfW銀行已以美元方式買單，由德國提供信貸保證，貸款利率參照經(jīng)濟合作與發(fā)展組織確定的商業(yè)參考利率而定。這塊“大蛋糕”是銀行、船廠及船東等多方面經(jīng)過多年的合作與協(xié)商才最終爭取下來的，該項目也將極大鞏固和提高德國北部船廠及相關供應鏈的實力。

另外，從KfW銀行官網(wǎng)得知，該行今年為兩艘第三代海上風電安裝船(船型船廠買賣)“Brave Tern”和“Bold Tern”號提供貸款支持。這兩艘風電安裝船為挪威航運公司Fred. Olsen Windcarrier AG所有，總價值1.45億歐元，其中KfW銀行提供8500萬歐元貸款，另外6000萬歐元由丹麥船舶融資公司提供支持。兩艘船舶由迪拜Lamprell船廠建造，但主要船舶配件由德國相關船廠提供，比如，Voith Turbo包攬船舶整個驅動系統(tǒng)，MAN負責輔助柴油發(fā)電機(產(chǎn)品庫求購供應)，ABB和西門子提供發(fā)電機和電子控制系統(tǒng)(產(chǎn)品庫求購供應)。據(jù)悉，“Brave Tern”和“Bold Tern”號屬于第三代風電安裝船，采用800噸起重機(產(chǎn)品庫求購供應)進行海底安裝，專為北海作業(yè)設計。船長131米，型寬39米，航速12節(jié)，甲板可承載10臺風力發(fā)電機。Fred. Olsen集團擁有160多年的歷史，作為船東，其除了擁有4艘郵輪外，在油氣挖掘方面也具有相當豐富的經(jīng)驗，在海上風電行業(yè)提供從建造、維護到維修的一條龍服務。

德國航運業(yè)一位高管表示，金融危機爆發(fā)5年來，德國航運業(yè)持續(xù)低迷，若想改變現(xiàn)狀，團結是必須的。目前無論對于船東還是承運人來說，最好的策略就是團結。Wiebers表示：“我從來沒有放棄希望，也不能保證此時航運業(yè)已經(jīng)跌入谷底，但是到了為下一代做些什么的時候了。”

標簽： KfW銀行

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